刚开始，九鼎并没有专门的农业投资部门，负责农业方向的仅有一两个投资经理。而到现在，九鼎已经悄然形成了一支极具实力的农业投资团队。至今已完成20多家农业企业的投资，累计金额超过10亿元，占据了整个中国市场10%的份额。
农业投资，在风险中掘金
在人口增长、政策推动等诸多因素影响下，农业产业总值连年增长，而未来，随着工业现代化基本完成以及城镇化过程中农村劳动力的转移，农产品价格将长期上行，农业产业化将加速推进。
2006年至2011年，中国农业领域已披露的投资案例累计达到180起， 其中159起披露了金额的案例共涉及投资金额25.6亿美元。2011年创下历年投资的新高，共披露投资案例89起，投资金额达到11.04亿美元。
"农业领域有许多既有的问题，对机构投资者来说是个不小的挑战。政策风险、自然风险、市场波动、企业规范性风险，如果投资过程中不进行系统性研究分析，对已投企业不加以规范引导，每一条都足以导致投资失败。"九鼎投资负责农业投资的投资总监刘贵进说。总的来说，中国的农业领域投资是一块儿很大的骨头，但是啃起来并不是那么的容易。
九鼎农业：深耕细作，成绩斐然
刚开始，九鼎并没有专门的农业投资部门，负责农业方向的仅有一两个投资经理。而到现在，九鼎已经悄然形成了一支极具实力的农业投资团队。至今已完成20多家农业企业的投资，累计金额超过10亿元，占据了整个中国市场10%的份额。不夸张的讲，目前九鼎农业投资部门应该是国内投资机构中，在投资金额，投资企业数量，投资回报上都排在第一位的。
九鼎投资在农业领域有诸多投资案例，细分行业涉及农业装备、养殖种植、化肥农药、农资流通、品牌和休闲农业等各个领域。吉峰农机是九鼎农业项目中的成名之作，看准机会先后两次增资入股。事实证明，前期充分的研究分析和后期的并购等增值服务，让九鼎在吉峰农机这一单上达到20多倍的高额回报。初步统计，九鼎投资在吉峰农机上获利超过2.7亿元。
当然，这也是一步一个脚印踏踏实实走下来的。把工作做到极致，这是九鼎投资整个公司做PE的特点，也在九鼎农业部门上体现的淋漓尽致。"加班到2、3点是经常有的事，转天早晨8点又爬起来继续工作，准备报告或评审。即使在企业做尽职调查的时候，也经常并行着有各种细分行业策略研究和外围研究。"一位资深投资经理脸上略带着疲惫如是说。
博观厚积，铺路未来
"在农业领域投了二十多家，这不仅是个成绩，更重要的是经验的沉淀和可整合的资源，这是更为宝贵的财富，这为九鼎农业未来的发展提供了保证。" 刘贵进说。
农业投资所需要的专业运营功底非常扎实，农业投资的团队通过输入市场、营运、精益农业等先进理念，将技术和管理嵌入到被投资的项目或公司营运团队中，帮助和支持他们规避风险，从中发现问题和解决问题。九鼎农业的角色更多是介于产业投资与财务投资之间的定位，形式是财务投资，但会借助产业投资方面的技巧和能力，给企业提供所需资源，也会用产业投资的逻辑思考被投企业的价值。
这是需要长期的积累，靠项目喂出来的经验和能力，是其他机构不能比拟的优势。"我们尽调了上千家农业企业"刘贵进提到，专业大机构的投资优势在大项目中体现得尤为突出。
行业低点是挑战，也是机会
无疑，随着一级和二级市场价差的降低，目前PE行业是一段艰难的时期。在这个阶段九鼎农业要做的是稳健节奏，修炼内功。"今年更多的精力将花在流程的优化、风控的提高、投后的管理。经过前五年的扩张期，今年算是到了一个沉淀期。"
"中国正在结构升级的进程中，农业企业也是一样，更大的投资机会、更优质的农业企业就在这个过程中诞生。"刘贵进说。
未来的农业的投资机会存在于产业升级和产业集中的过程中，具有在科技、渠道、品牌商有较高核心竞争优势的企业将是很好的投资机会，如生物农业、农业装备、品牌农业，农资流通等。
延伸阅读
低调中前进的智者
http://news.pedaily.cn/201210/20121022337076.shtml