飞天诚信联姻九鼎设并购基金 一年5只10倍股的PE式市值管理再登场

2014-12-31

眼下,重组并购已成为A股投资的主线之一,相关基金的设立热度也在此过程中持续升温。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    12月31日,飞天诚信(300386)发布公告称,将与九鼎投资在上海自贸区联合发起设立上海温鼎投资中心(有限合伙,以下简称“基金”),作为公司产业并购整合的平台。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    据称,该基金的一期规模为3亿,飞天诚信出资1.5亿,剩余部分由九鼎协助募集。投资将聚焦信息安全产业链上、下游相关标的公司的并购重组,在生态相关领域做提前布局,方向包括:优质的国内外信息安全产业公司;互联网、移动互联网、云计算等领域标的;涵盖信息产业及其周边生态圈的投资机会。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

PE获利IPO重启玩转并购基金庆丰收QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    随着本轮IPO重启,近百家企业竞相登陆资本市场。同时,新三板亦迎来爆发式发展,受到众多优质企业青睐,目前,已有超过1500家企业在新三板挂牌交易。各大PE机构,作为资本市场的重要参与者之一,遂即浮出水面,频繁出现在上市公司的前十大股东中。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    采访中我们了解到,仅九鼎投资一家,所投企业在2014年挂牌新三板的数量就达到18家,包括直接IPO的项目和借壳、重组项目,登陆A股市场的企业数量也有7家之多,IPO市场份额超过5%。作为企业上市背后的资本推手,PE获利颇丰,比如在九鼎投资今年的7家上市企业中,百元股就有两只。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    从飞天诚信的收益表现来看,九鼎投资在2010年通过旗下三只基金入驻飞天诚信,持股比例共计6%。经过4年时间,飞天实现在深市创业板的挂牌交易,首日股价秒涨44.01%,在连续迎来11个涨停板后,一跃跻身百元股行列。截至今日收盘,飞天诚信每股价格为116.86元,九鼎投资实现账面回报超过10倍。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    在互联网高速发展的推动下,信息的保密性,支付安全性越来越受到重视,飞天诚信所在的信息安全行业在过往几年也实现了高速增长,潜力巨大。谈及投资飞天诚信,九鼎投资表示,作为细分领域的龙头企业,飞天诚信不仅具备大量的技术储备,而且还拥有非常强的业务拓展能力,我们看好飞天通过并购的方式不断吸收各类优质的信息安全领域公司,助力飞天成长为中国的赛门铁克。此次联合设立并购基金,正是飞天迈出并购整合的第一步。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

上市+并购  “PE式”市值管理走向台前QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    推动所投企业成功登陆资本市场,PE即已完成前期金融资本的任务。然而一家企业有多强大,能走多远,并不只体现在一时的股价上。在中国产业“升级调结构”的大背景下,整合是大势所趋。在成熟的境外资本市场,并购类投资也是PE基金的最主要投资方向之一。通过这类型的投资,PE可充分发挥其产业资本特征,主导所投企业进行产业并购,包括国际并购等一系列资本运作,进一步丰富产品线、降低成本、打开销路等。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    Wind资讯统计显示,截至11月底已有32家上市公司宣布成立或投资产业并购基金,行业覆盖医药、能源、可穿戴、文化传媒和环保等多领域。在上市公司之外,各方机构都在加紧角力并购基金市场,PE、券商系的并购基金,频繁出没重组募资、定增认购的名单中。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    仅从2014年7月至今,国内公开的并购交易已达1239起,见证着国内资本市场并购大潮的来临。在这其中,有PE参与的上市公司并购尤为引人注意。九鼎投资今年上市的另一只百元股——众信旅游(002707)的成长路径就颇具代表性,自在深交所上市以来,已在九鼎投资帮助下连续进行了三次海内外并购,股价也一路高歌。至今为止,九鼎投资在此项目上的账面回报已超过18倍,众信旅游也从国内最大的出境游服务商开始向一线国际旅游品牌挺近。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    有行业人士称,这种将公司推动上市后,持续进行产业整合的操作模式,实现了多方共赢。对PE而言,已投企业上市后新的发展平台带来了新的投资合作机会;而对企业来说,通过资本市场工具的一系列运作,不仅加强了自身的行业竞争力,也成功地实现了上市公司的市值管理。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

    九鼎相关负责人表示,今年已上市的7个项目,有5家都已获得了超过10倍的账面回报。除两只百元股外,地尔汉宇于10月30日在深市创业板挂牌交易,账面回报已超过10倍;而柳州医药、方盛制药等项目自上市后,九鼎账面回报也已近10倍。目前,九鼎已设立并购投资部,未来还将继续发挥其产业资本优势,积极推动上市公司继续做大做强。QQO九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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