九鼎农业:博观厚积 成绩斐然

2012-10-27

刚开始,九鼎并没有专门的农业投资部门,负责农业方向的仅有一两个投资经理。而到现在,九鼎已经悄然形成了一支极具实力的农业投资团队。至今已完成20多家农业企业的投资,累计金额超过10亿元,占据了整个中国市场10%的份额。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

农业投资,在风险中掘金MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

在人口增长、政策推动等诸多因素影响下,农业产业总值连年增长,而未来,随着工业现代化基本完成以及城镇化过程中农村劳动力的转移,农产品价格将长期上行,农业产业化将加速推进。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

2006年至2011年,中国农业领域已披露的投资案例累计达到180起, 其中159起披露了金额的案例共涉及投资金额25.6亿美元。2011年创下历年投资的新高,共披露投资案例89起,投资金额达到11.04亿美元。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

"农业领域有许多既有的问题,对机构投资者来说是个不小的挑战。政策风险、自然风险、市场波动、企业规范性风险,如果投资过程中不进行系统性研究分析,对已投企业不加以规范引导,每一条都足以导致投资失败。"九鼎投资负责农业投资的投资总监刘贵进说。总的来说,中国的农业领域投资是一块儿很大的骨头,但是啃起来并不是那么的容易。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎农业:深耕细作,成绩斐然MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

刚开始,九鼎并没有专门的农业投资部门,负责农业方向的仅有一两个投资经理。而到现在,九鼎已经悄然形成了一支极具实力的农业投资团队。至今已完成20多家农业企业的投资,累计金额超过10亿元,占据了整个中国市场10%的份额。不夸张的讲,目前九鼎农业投资部门应该是国内投资机构中,在投资金额,投资企业数量,投资回报上都排在第一位的。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎投资在农业领域有诸多投资案例,细分行业涉及农业装备、养殖种植、化肥农药、农资流通、品牌和休闲农业等各个领域。吉峰农机是九鼎农业项目中的成名之作,看准机会先后两次增资入股。事实证明,前期充分的研究分析和后期的并购等增值服务,让九鼎在吉峰农机这一单上达到20多倍的高额回报。初步统计,九鼎投资在吉峰农机上获利超过2.7亿元。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

当然,这也是一步一个脚印踏踏实实走下来的。把工作做到极致,这是九鼎投资整个公司做PE的特点,也在九鼎农业部门上体现的淋漓尽致。"加班到2、3点是经常有的事,转天早晨8点又爬起来继续工作,准备报告或评审。即使在企业做尽职调查的时候,也经常并行着有各种细分行业策略研究和外围研究。"一位资深投资经理脸上略带着疲惫如是说。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

博观厚积,铺路未来MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

"在农业领域投了二十多家,这不仅是个成绩,更重要的是经验的沉淀和可整合的资源,这是更为宝贵的财富,这为九鼎农业未来的发展提供了保证。" 刘贵进说。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

农业投资所需要的专业运营功底非常扎实,农业投资的团队通过输入市场、营运、精益农业等先进理念,将技术和管理嵌入到被投资的项目或公司营运团队中,帮助和支持他们规避风险,从中发现问题和解决问题。九鼎农业的角色更多是介于产业投资与财务投资之间的定位,形式是财务投资,但会借助产业投资方面的技巧和能力,给企业提供所需资源,也会用产业投资的逻辑思考被投企业的价值。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

这是需要长期的积累,靠项目喂出来的经验和能力,是其他机构不能比拟的优势。"我们尽调了上千家农业企业"刘贵进提到,专业大机构的投资优势在大项目中体现得尤为突出。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

行业低点是挑战,也是机会MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

无疑,随着一级和二级市场价差的降低,目前PE行业是一段艰难的时期。在这个阶段九鼎农业要做的是稳健节奏,修炼内功。"今年更多的精力将花在流程的优化、风控的提高、投后的管理。经过前五年的扩张期,今年算是到了一个沉淀期。"MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

"中国正在结构升级的进程中,农业企业也是一样,更大的投资机会、更优质的农业企业就在这个过程中诞生。"刘贵进说。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

未来的农业的投资机会存在于产业升级和产业集中的过程中,具有在科技、渠道、品牌商有较高核心竞争优势的企业将是很好的投资机会,如生物农业、农业装备、品牌农业,农资流通等。MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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低调中前进的智者MCz九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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