用资本力量提升机械装备产业竞争力

2013-04-03

机械装备产业,素有"工业心脏"之称,它是国民经济体系最基础、最重要、最核心的组成部分。改革开放三十年来,中国的机械装备产业从小到大,尤其是进入二十一世纪开局之年的2001年之后,中国机械装备产业更是飞速发展。在短短的十多年,中国机械装备产业一举成为世界机械装备产业的大国。从销售收入/产值规模来看,中国已经超越德国,进入全球前三名,位列美国、日本之后。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

但是,中国在从世界机械装备产业"大国"迈向世界机械装备产业"强国"的过程中,还面临很多困难,还有一段艰难的路要走,资本如何看待这些问题呢?NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

本刊记者带着这类问题,采访了昆吾九鼎投资管理有限公司装备行业投资负责人艾西南先生。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

本刊:在国内的私募股权投资机构中,涉足机械装备产业的投资机构不少。九鼎投资怎么看待这个行业的投资呢?NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

艾西南:九鼎投资自成立以来,就非常注重投资工作中的"专业化"运作。九鼎从众多的行业中精选出几个非常具有投资价值的行业作为我们的重点投资领域,机械装备就是重点投资领域之一。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

截止2013年2月,九鼎投资已经参股投资了30多家机械装备企业,总投资规模50多亿元,分布在机床工具、内燃机、仪器仪表、工程机械、文化办公设备、金属切削刀具、汽车及其零部件、机械通用零部件、环保机械、模具、轴承、液压气动密封件、铸造、锻压、制冷空调、石油和石油化工设备y食品和包装机械、农业机械、塑料机械、印刷及设备器材、电器、电力设备、电线电缆等二十多个细分行业。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

将机械装备作为重点投资行业之一,九鼎主要有五点考虑:NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

第一、在美国2008年金融危机时期,九鼎对这次危机的根源进行了深刻思考。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎认为引发美国2008年金融危机的根本原因是美国的产业结构。美国的产业结构存在严重的"软化、空心化"问题。2005-2007年期间,在美国GDP的构成中,第一产业(农牧业等)约占1.00%,第二产业(制造业等)约占20.00%,第三产业(服务业等)约占79.00%。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

从整个社会结构来看,第一与第二产业是"生产体系",是为社会创造实体财富的;第三产业是"消费体系",是不直接产生实体财富的。具有五千年文明历史的中国,有句"坐吃山空"的老话。美国的产业结构,过份"软化",无法支撑这个社会庞大的消费体系,坐吃山空,最后导致了债务危机,也就是"寅吃卯粮借钱还不起了"。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

通过对美国2008年金融危机的深刻反思,九鼎认为制造业是社会经济结构的支柱。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

第二、机械装备是整个制造业的基础与起点。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

机械产业是为整个制造业体系提供生产、运输装备的基础产业,没有那个制造业企业不需要机械装备,非常重要!即使是农业,也需要"农具",即农机装备;食品业,需要食品机械;药业,需要制药设备;医疗,需要医疗设备;......,等等。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

可以说,现代工业文明,就是机械装备文明的延续。英国格拉斯大学的教学仪器修理工瓦特,1776年发明了第一台蒸汽机,成为英国乃至整个欧洲工业革命的起点,为整个工业体系提供了"原动机",彻底解放了人的体力。没有蒸汽机,就没有现代工业文明。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

第三、中国机械装备产业"大而不强",具有广阔的投资前景。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

从销售收入/产值的角度来看,中国机械装备已经进入了世界第一梯队,居于美国、日本等之后,位于世界第三位,超过了德国、法国、韩国、瑞典、英国、瑞士、印度、意大利等老牌的工业化国家,成为世界机械装备产业的大国。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

遥想当年,1840年英国凭借其"船坚炮利(机械装备)",打烂了清政府的广州南大门;1900年八国联军凭借其船坚炮利,火烧中国人民创造的世界文化遗产圆明园。现在,至少从规模上来看,中国的机械装备已经超过了八国联军中的所有欧洲成员国家。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

但是,从机械装备产业整体竞争力的角度来看,目前中国还落后于德国、美国、日本、法国、英国、瑞典、瑞士等国家。大家知道,瑞士是一个风景优美的欧洲内陆小国,但中国机械产品的整体竞争力还赶不上瑞士这个小国。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

哲学的基本规律告诉我们"量变引起质变"。中国的机械装备产业,"量"的规模已经足够大了,在下一个十年,将是中国机械装备产业从量变向质变"飞跃"的阶段。从投资的视角来看,"下一个十年"将是一个充满机遇的"黄金十年",是中国机械装备产业发展历史上的一次"大机会",例如,欧美国家的机械装备产业现在就没有这类投资机会了。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

第四、机械装备产业是真正的"绿色产业"。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

从机械装备的"生产工艺过程"来看,基本上是"冷加工"的,对能源的消耗很少,对环境的不良影响也很小。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

浪漫优雅的法国,拥有空中客车公司等21家世界机械装备产业500强企业;森林密布的瑞典,拥有沃尔沃集团、斯凯孚轴承(SKF)等15家世界机械装备产业500强企业;风景优美的小国瑞士,拥有ABB电站和输变电设备公司、苏尔寿船用柴油机公司等10家世界机械装备产业500强企业。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

瑞士这个中欧内陆小国,土地面积只有4万平方公里、人口只有800万人,相当于中国的一个中等规模"地级市",除了优美的风景之外,不只是"瑞士手表"等小东西,它生产的船用柴油机,长年在太平洋、大西洋、印度洋上航行,性能可靠,享誉全球。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

从瑞士这个案例来看,中国对机械装备产业的承载力几乎是无限大的。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

第五、机械装备产业的技术壁垒很高,确保了企业稳定的盈利能力。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

你可以仿造出瑞士的啤酒、面包、服装等消费品,但是你几乎不可能仿造出瑞士手表,即使是日本这样的机械工业高度发达的国家,它也难以仿造出瑞士手表。技术壁垒,确保了机械装备企业稳定的盈利能力。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

基于上述五个方面的考虑,九鼎投资决心"用资本加速提升中国机械装备产业的国际竞争力"。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

本刊:据了解,你曾经在北京首钢机械厂从事过长达五年的钳工、技术员、工程师、车间副主任等工作。后来又去中国人民大学读了几年书,接受管理学硕士、技术经济博士等教育,并通过了中国注册会计师资格考试。也曾在广州证券投资银行部从事过多年的IPO等股票发行工作、在北京正略钧策管理咨询公司战略咨询中心从事过多年的企业管理咨询工作。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

这些人生经历,对你从事机械装备产业的投资工作,是否有一定的帮助?NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

艾西南:当然有帮助,应该说有很大的帮助。NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

中国有句俗话"外行看热闹、内行看门道",说的就是"专业的重要性"。私募股权投资基金是在做股权的"一级市场"投资,广大股民群众在证券公司营业部炒股做的是"二级市场"投资,基金与股民都在做投NXa九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司