九鼎投资挂牌彰显中国资产管理新格局

2014-04-28

九鼎投资一小步,中国资产管理一大步。
4月24日,国内知名PE机构九鼎投资正式登陆新三板,成为国内第一家新三板挂牌的投资管理机构。
根据股转系统公司的批复,九鼎投资在挂牌同时以610元/股的价格定向发行股票579.80万股,融资规模达到35.37亿元。挂牌后的九鼎投资净资产36.4亿元。无论是净资产规模还是公司市值都堪称名符其实的新三板第一股。
这是一个历史性的标志事件。市场人士指出,九鼎投资上市意味着在中国开启了股权投资的上市的大门。此前,登陆国内资本市场的投资管理机构只有转型为投资机构的鲁信创投。
不可否认,受制于现有法律法规和认识,投资管理机构直接上市还存在一定的法律障碍。这次管理层批准九鼎投资挂牌新三板,既是对九鼎投资过去7年发展的肯定,也彰显了监管者的与时俱进。
一直以来,九鼎投资以"草根"出生的大无畏,逆袭和颠覆传统PE的"高大上",演绎了投资界的诸多神话和传奇。截至目前,九鼎投资管理规模超过264亿元,投资各类企业近200家,为中国实体经济和资本市场的高效对接播撒了众多优异的种子。
问渠那得清如许,唯有源头活水来。中国资本市场的发展壮大需要一家又一家的"源头活水"——上市公司的持续流入与汇集。作为资本市场源头的"挖渠者"和建设者之一,股权投资机构的能力和质量在很大程度上决定了上市公司的质量。从这个意义上讲,股权投资机构的上市或将改变屡遭诟病的中国上市公司质量问题。一家被置于公众监督下的股权投资机构应该对所投资的公司尽责尽职,提升并创造被投公司的新价值。
基于公众公司对公司管理和信息披露的硬约束,我们相信,九鼎投资在进一步塑造和提升品牌价值的同时,必将在投资领域更加精耕细作,为未来谋求成为上市公司打下坚实基础。
中国已经是全球第二大经济体。但与美国和欧洲等成熟市场经济体相比,中国本土的资产管理机构无论是资产规模和管理能力,不仅差距巨大,也与中国的在国际上的经济地位不相匹配。
在欧美等发达经济体,资产管理公司规模少则上千亿美元,多则数万亿美元。而中国本土市场化的资产管理机构规模通常只有几十亿到数百亿元不等。
从全球资本市场上来看,已有众多著名投资管理机构甚至基金实现了公开上市,KKR旗下基金最先于2006年在荷兰阿姆斯特丹证交所成功融资50亿美元,创私募基金上市之先河,随后KKR集团本身于2010年7月在美国纽交所上市;
2007年6月,黑石集团在纽约证交所上市;阿波罗资产管理公司在2011年3月在纽约纳斯达克上市;2012年5月,凯雷投资集团登陆纳斯达克。
这无疑是中国资本市场的一个软肋。要培育中国资产管理机构的全球竞争力,就需要将它们扶上马,再送一程,借力资本市场迅速做大做强。
当前,中国经济正在进入更加精彩的第二季。以稳增长、调结构、促转型、惠民生为指针的宏观调控政策框架已经形成。要实现中国经济的转型升级,产业并购无疑是其中最为重要的抓手。
中国正在进入一个全新的并购时代。只有并购才能优化上市公司质量,也只有并购才能完成产业升级与转型。这无疑为包括九鼎投资在内的众多投资机构提供了重要的战略机遇和历史舞台。
九鼎投资和九鼎人能否实现自己的梦想,甚至成为中国的黑石、凯雷、KKR?我们拭目以待。但无论如何,已经成为公众公司的九鼎投资,今后的一举一动都注定将被置于聚光灯下,关注度无法阻挡。这既是荣光,更是责任。Lcn九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司