2017年PE/VC机构IPO过会总金额排名 九鼎投资位列第一

2018-02-24

来源:新三板研究极客(ID:gzgzhs_xsb)HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

本月初,第三方研究机构广证恒生对去年A股380家IPO过会企业进行了研究,并整理出了2017年PE/VC机构IPO过会数量、总金额、投资周期等指标排行榜。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

榜单结果显示,作为国内顶尖投资机构,九鼎投资不仅2017年有13家已投企业成功IPO,在投资机构中名列前茅;在更为关键的过会投资金额排名中,九鼎投资更是以11.34亿投资本金,在所有PE/VC机构中拔得头筹!HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

由于排名数据完全根据市场公开信息整理而来,客观反应了各家投资机构的真实业绩,特转载此文供各界人士参考。九鼎投资将继续坚持价值投资理念、不断积累、稳健进取,努力为出资人、客户、合作伙伴创造更大的价值。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

以下为报告全文(有删减):HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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导语HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

在IPO加速的背景下,2017年共有380家企业IPO申请成功过会,较2016年申请成功过会的企业数量249家同比增长52.61%。与此同时,Pre IPO的投资也获得了市场更多的关注。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

广证恒生根据2017年过会的380家企业的招股说明书,统计了其原始股东中的机构投资者名单。从2017年过会的企业数上来看,2017年有深创投及其旗下管理基金作为股东的企业成功过会数目最多,为18家,其次为涌铧投资和九鼎投资,分别为14和13家。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

从投资金额上看,根据招股说明书,2017年,九鼎投资旗下投资企业过会的投资金额排名第一,总计11.34亿元,其次为中科招商和深创投,分别投资10.07亿元和8.81亿元。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

总结上述优秀投资机构的投资经验,长期不懈的经验积累以及高效全面的投后管理是机构投资的制胜法宝。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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2017年共有380家企业通过IPO发审委审核,其中83.42%企业原始股东中有PE/VC机构HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

2017年,IPO提速和审核趋严成为国内资本市场发展的大背景,企业上市周期缩短,为VC/PE机构通过IPO实现退出增加了机会,带来了红利。在2017年380家A股IPO成功过会的企业中,有317家企业的原始股东中有投资机构,占比83.42%,该比例较2016年有较大幅度的增长。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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PE/VC机构2017年进入IPO过会企业原始股东排行榜,深创投、涌铧投资、九鼎投资位列前三HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

2017年,深耕本土20年余年的深创投进入IPO成功过会企业原始股东次数最多。位于PreIPO企业过会数量前十的投资机构分别为深创投、涌铧投资、九鼎投资、达晨投资、金石投资、同创伟业、海通开元、硅谷天堂、中科招商和毅达资本,分别为18家、14家、13家、12家、12家、9家、9家、7家、6家和6家。以下是上述投资机构Pre-IPO的详细情况。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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过会企业数排名前十投资机构投资企业工业行业项目占比最高,其次为信息技术和材料行业HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

结合WIND和申万行业分类,排名前十的投资机构投资的IPO成功过会的82个项目分布在8个行业,其中工业类企业占比最高,为24.69%,包括机械设备、建筑装饰和电气设备等行业;其次为电子、计算机和和通信等信息技术类企业,占比23.46%。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

排名前三的投资机构(深创投、涌铧投资和九鼎投资)投资的过会项目中,材料和工业行业占比较高,分别达50%,57.14%和38.46%。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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2017年PE/VC机构投资企业IPO过会金额排行榜,九鼎投资、中科招商、深创投位列前三HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

在统计了投资机构旗下投资企业过会数量的基础上,广证恒生进一步统计了2017年PE/VC机构旗下过会企业的投资金额,由于部分招股说明书中未说明投资金额,本文中统计数据可能存在数据偏差。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

2017年,位于PreIPO企业过会投资金额排行前十的投资机构分别为九鼎投资、中科招商、深创投、金石投资、海通开元、硅谷天堂、复星投资、高盛、国信弘盛和涌铧投资,分别为11.34亿元、10.07亿元、8.81亿元、7.73亿元、7.65亿元、6.20亿元、5.74亿元、5.72亿元、5.07亿元和4.88亿元。以下是上述投资机构Pre-IPO的详细情况。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

在投资金额排名前十的PE/VC机构中,中科招商、高盛和国信弘盛平均投资金额投资非常集中且金额大。而深创投和九鼎投资虽投资项目多,投资总金额大,但平均金额较小,投资较为分散。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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2017年IPO过会企业投资机构榜单总结HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

1、初次投资距离过会平均间隔4.1年,排名前列的投资机构均有长期经验积累HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

投资机构投资项目到企业成功过会有一定的时间间隔,此外,在排名靠前的投资机构均成立时间较长,积累了较多投资经验,摸索了深刻的投资理念。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

剔除部分未公布股东投资时间的公司,在排名前十的机构投资的过会项目中,初次投资距离过会时间平均时间间隔4.1年,时间间隔2-3年及5-6年间的分布最多,达25%和21.3%。其中,时间间隔最短的是硅谷天堂投资的浙江天台祥和实业股份有限公司,时间距离1.5年,最长的是深创投投资的中曼石油天然气集团股份有限公司,时间间隔为7.4年。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

根据WIND 行业分类,在排名前十的机构投资的过会项目中,能源、材料和信息技术行业项目平均初次投资与过会时间间隔最长,分别达6.0年、5.2年和4.0年;金融、医疗保健和公用事业行业最短,分别达2.3年、3.4年和3.4年。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

在排名前十的机构中,中科招商投资项目平均初次投资与过会时间间隔最长,达5.4年,硅谷天堂平均时间间隔最短,为3年。机构投资企业到企业IPO有一定的时间间隔,常年的经验积累和耕耘有利于投资机构选择在合适的时机进行投资,帮助被投企业在资本市场上不断发展,并获得可观的投资回报。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

2、高效全面的投后管理将有效帮助投资机构所投企业成长HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

广证恒生此前撰写了投后管理的系列报告,我们认为在中国的资本市场不断发展的情况下,现在已经进入了“重管时代”,全面而有效的投后管理至关重要。同时广证恒生“极客解牛”系列报告对多个投资机构的募、投、管、退进行了详细的分析,此前“极客解牛”系列报告中的多家投资机构都进入了上述三分榜单中,结合本文上述分析中所提到的排名靠前的机构,整理出部分机构的投后管理工作。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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结语HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

本文对2017年投资机构PreIPO的情况进行了统计,对PE/VC机构PreIPO家次、投资金额和IRR进行了分析。在机构Pre-IPO愈加受关注的2017年,该统计的意义在于识别PreIPO情况较好的投资机构,一方面有利于投资机构寻求发展方向,另一方面有利于企业选择合作机构。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

未来随着IPO提速,中国多层次资本市场在发生着变化,跨市场溢价在下降。对于投资机构来说想要在未来取得更高的收益需要投资机构做更多的努力,长期耕耘经验积累以及细致的投后管理将会对机构在未来的投资中有巨大的帮助。HWA九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司