【九鼎说】2017,九鼎投资乘风“十三五”新兴产业规划

2017-01-17

2017年,是“十三五”规划的第二年,“十三五”各细分领域规划逐渐进入落实攻坚期。2016年末,国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》(下称《规划》),对未来几年中国新兴产业的发展带来重大提振。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

《规划》明确提出:到2020年,将形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规模10万亿元级的新支柱,并在海外战略等更广领域形成大批跨界融合的新增长点,平均每年带动新增就业100万人以上。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

推动新兴产业发展,培育发展新动力,是振兴实体经济的重要环节。《规划》作为重要的政策风向标,将深刻影响中国的产业发展和中国企业的资本战略。九鼎投资坚持价值投资理念,积极以资本力量服务实体经济发展,围绕《规划》提出的任务目标,九鼎投资也将进一步推动新兴产业企业发展,助力中国经济转型升级。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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新支柱:五大产值规模10万亿级产业4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

1、信息技术产业与网络新经济空间:2020年总产值规模超过12万亿元4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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实施网络强国战略,加快建设“数字中国”,构建万物互联、融合创新、智能协同、安全可控的新一代信息技术产业体系。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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目前,中国正在经历产业结构的转型,以TMT行业为代表的“新经济”正成为其中最活跃的力量。在快速发展的股权投资领域,TMT行业投资也一直占有重要地位,2016年上半年,TMT行业的投资总额与数量分别占整个股权投资行业投资的55%和39%。
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与其他成熟传统行业“慢牛”、“长牛”的特点不同,TMT行业的“快牛”(高成长性)与“大牛”(高行业集中度)属性更加明显。此外,由于行业内大部分企业受产能和地域的影响较小,规模效应却很强,在经过激烈的竞争后,大部分细分行业终将形成寡头垄断甚至一家独大的格局。目前,以BAT等为代表的巨头体系已基本形成,各细分行业正在进入竞争下半场,未来几年将是TMT各细分领域深度洗牌和快速整合的高峰期,九鼎投资将帮助具有竞争力和成长性的优势企业在此期间抢占市场,参与塑造TMT行业竞争格局。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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目前,九鼎投资在TMT领域已经投资超过20个项目。其中包括,Pre-IPO投资模式的飞天诚信(300386),PIPE模式的网宿科技(300017)定增,以及百合网和世纪佳缘重组等。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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2、高端装备与新材料产业:力争到2020年产值规模超过12万亿元4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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加快突破关键技术与核心部件,推进重大装备与系统的工程应用和产业化,促进产业链协调发展,塑造中国制造新形象,带动制造业水平全面提升。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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高端装备制造,是现代制造业的王冠。在供给侧结构性改革和“中国制造2025”国家战略指引下,制造业和信息产业深度融合趋势趋于明朗,若干细分领域将迎来重大发展机遇。具体来看,高档数控机床、精密机械加工是高端装备制造的基础,工业机器人及其核心零部件、智能化生产线系统集成是智能制造的必备条件,而无人机、服务型机器人、智能家电等则会成为人类生活、工作的好帮手。这些领域都是九鼎投资高端装备投资的重点。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

同时,新材料也是制造业整体转型升级的重要环节,材料投资始终是九鼎投资的重点投资板块。一方面,材料作为各种生产活动的基础,总量随下游需求变化存在较强的周期性波动,在这一过程中存在周期性投资机会;另一方面,传统材料逐渐步入生命周期尾声,新材料替代传统材料会产生重要的成长性投资机会。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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在高端装备方面,九鼎投资目前已投项目中有20余家企业已上市或挂牌,其中包括地尔汉宇、神州高铁、昊志机电、凤形股份等,部分已投项目实现40%以上年化收益率。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

在新材料方面,2012年九鼎投资入股国内新能源汽车龙头比亚迪的磷酸铁锂电池正极材料主要供应商安达科技(830809),助力其磷酸铁锂电池正极材料的研发与量产。目前,九鼎投资接触了多家涉及复合材料、3D打印材料、OLED、锂电材料、石墨烯等领域的海内外新材料企业,为下一次产业爆发做好布局。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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3、生物产业创新:2020年产值规模达到8万亿-10万亿元4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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把握生命科学纵深发展、生物新技术广泛应用和融合创新的新趋势,以基因技术快速发展为契机,推动医疗向精准医疗和个性化医疗发展,加快农业育种向高效精准育种升级转化。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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2016年上半年,医药制造业行业收入增速10%,利润增速13%。据中国社科院蓝皮书测算,未来几年全行业将保持平均10%-15%的年收入增速,到2020年我国的药品市场规模将达到2.3万亿元。行业增长的驱动力既包括医疗需求的持续释放,比如居民经济条件的持续改善、人口老龄化、二胎政策等;也包括政策制定者对于医药产业的战略定位和政策调整。整体上,医药产业是具有较强成长性、关联性和带动性的朝阳产业。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

具体到医药工业领域,刚需药是我国该领域价值投资永恒的主题,这类药物近年来不仅增速较快,而且国产的同类品种正对进口品种进行持续替代。此外,拥有创新药品种的制药企业也是很好的投资标的。九鼎投资将继续加大在生物制药领域的投资力度,推动生物制药企业快速成长,服务“健康中国”战略。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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目前,在生物医药领域,九鼎投资已完成了近50例投资,涵盖了生物制药等多个细分领域,其中80%以上企业保持了持续稳定的成长,并发展成为行业内的龙头企业。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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4、新能源与节能产业:2020年产值规模达到10万亿元以上4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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大幅提升新能源汽车和新能源的应用比例,全面推进高效节能、先进环保和资源循环利用产业体系建设。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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中国正在从“能源消费大国”向“清洁能源强国”迈进,能源结构调整的主基调是“绿色低碳、安全高效”。过去5年内,全球新增清洁能源设施中已有40%落户中国,中国还承诺,到2030年将非化石能源的占比提升至20%,新能源产业的市场前景十分广阔。在中国经济和能源转型升级的大背景下,发展可再生能源不单体现在对能源结构的优化,还起到拉动有效投资、促进产业结构优化升级的作用,相当于一把钥匙解开了“资源环境约束”和“经济转型制约”的两把锁。九鼎投资将清洁能源作为能源投资的重点领域。其中,拥有气源优势、价格优势、管网优势、客户优势和规模成长潜力的区域城市管道燃气运营商,具有巨大的产业整合与证券化空间。具有突破性清洁能源技术并具备产业化前景的技术商、制造商,以及具备规模和成本优势的清洁能源项目运营商,也是具有高成长性的潜在投资标的。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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目前,九鼎投资在新能源领域已投资10余家龙头企业,涵盖传统能源清洁高效利用、可再生能源、能源高效管理等多个细分方向,包括,新天然气(603393)、新疆火炬(832099)、蓝天燃气(833371)等新能源企业,及专注能源高效管理的派诺科技(831175)。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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5、数字产业:2020年产值规模达到8万亿元以上4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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以数字技术和先进理念推动文化创意与创新设计等产业加快发展,促进文化科技深度融合、相关产业相互渗透。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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在我国当前宏观经济增速放缓和结构转型的背景下,文化传媒产业的“口红效应”’凸显,展现出了良好的抗周期性,承担起了更多拉动消费、引领产业升级的重任。同时,随着国家不断加大对版权的保护力度,用户对于内容付费的意愿不断增强,付费用户数量逐渐增多。此外,随着移动互联网、数字技术、通信技术、AR/VR等技术的发展和成熟,文化传媒产业的生产方式、传播渠道等也面临剧变。作为互联网原著民的90后等“新生代”用户群体的迅速崛起,也带来了“粉丝经济”、“二次元文化”等新一波的消费需求。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

从行业发展规律上看,作为生产和传播载体的平台和渠道机构将相对成熟,集中度也会迅速提高;内容创作本身和与之匹配的宣传发行等环节也将迎来快速发展。进一步地,文化传媒与其他经济活动将跨界融合,从而发展出更多类型的衍生变现。从内容类型上,游戏、文学等行业的成熟度要相对高于影视、演出等需要资本深度配合的行业,而动漫、体育等行业则正处于成长初期乃至起步期。因此,九鼎投资将利用成熟度象限的匹配,发掘不同类型投资机会,比如在成长型投资机会方面,将主要关注仍处于发展初期的动漫类平台、影视PGC制作方、电竞内容&平台、特色演出机构等,针对这些领域中已相对成熟的细分领域和环节,则会关注其并购整合方面的需求。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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海外:推进战略性新兴产业发展 拓展合作新路径4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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贯彻国家开放发展战略部署,构建战略性新兴产业国际合作新机制,建设全球创新发展网络,推动产业链全球布局,拓展发展新路径。要积极引入全球资源,打造国际合作新平台,构建全球创新发展网路,深度融入全球产业链。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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在经济转型升级的过程中,一大批优质的制造业企业,面临着产业转型升级和技术创新驱动下的新机遇。因此,利用中国键全的工业体系、丰富的工程师资源、较低的成本优势和广阔的市场需求,在全球范围内开展产业整合,已经成为中国企业转型升级的重要途径。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎投资致力于推动有竞争力的中国企业,由全国性龙头成长为全球性龙头。在这一过程中,九鼎投资将帮助龙头企业在海外开展横向、纵向等不同类型的并购投资,拓展技术、品牌和市场资源,实现自身技术、品牌的升级和业务版图的进一步拓展,从而实现从中国龙头向世界级企业的跨越。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

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在海外战略方面,2015年,九鼎投资控股东莞鸿图,随后将东莞鸿图核心资产并入上市公司天润曲轴,帮助天润曲轴打开了汽车轻量化领域的国际化布局,助力两家实体企业强强联手,形成跨界融合的新增长点。此外,2014年,九鼎投资联合复星国际,与九鼎已投企业众信旅游(002707)共同收购法国旅游企业Club Med,为众信旅游出境旅游业务打下坚实基础。4ux九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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