资本市场新趋势与企业资本战略 —— 第16期九鼎投资商学院课程 首站在上海举行

2016-08-18

中国经济深度调整,资本市场展现新趋势;3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

注册制改革暂缓进行,大股东减持新规实施,3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

并购重组面临新的监管限制;3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

企业家应如何认识当下监管环境的变化?3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

新形势下,企业应怎样利用资本力量做大做强?3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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8月16日,九鼎投资商学院第16期课程首站落地上海,北京、深圳、成都三地的课程也将在8月内陆续举办。 3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

本期商学院以“资本市场新趋势与企业资本战略”为主题,九鼎投资与众多已投企业代表及拟投企业代表齐聚一堂,纵论企业管理,解读资本市场新趋势,研讨并购时代的企业资本战略,分享龙头企业案例的致胜之道。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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资本新论3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

在此次商学院上,九鼎投资董事长蔡雷以《资本新论》为题,分别从资本和企业的角度,深入剖析了中国企业的资本战略,并分享了九鼎投资过往九年来的思考与实践。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

优秀的企业一定是优秀企业家和资本的有机结合。虽然伟大的企业家特征各异,但无一不需要资本的支持。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

一般而言,企业融资策略包括债权融资和股权融资两种类型。在九鼎投资看来,处于不同阶段的企业都要积极融资,尽管融资策略各有不同。特别地,九鼎投资认为,企业实现股权融资的最理想状态就是IPO上市。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

而企业IPO上市的本质就是股权零售,就是向公开市场发售股票。对于股民而言,股权零售能够带来流动性,流动性使得股票可以随时抛售,进而可以对抗市场风险。而对于企业而言,拥有流动性的企业股权绝大部分时候均享有高溢价,从而能为企业带来融资成本的降低,即实现稀释最少股份,获得最多的资本。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

简而言之,只有实现资本与企业家的结合,才能实现企业的发展,这就是中国企业的资本策略。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎投资的资本战略:成为世界级的投资与资产管理机构。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎投资是从事股权投资的专业机构,在2015年通过收购A股上市公司,完成了证券化的进程,目前是中国最大的PE机构之一。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

对于九鼎投资,蔡雷认为,资本就是工具,也是基本经营手段。未来九鼎投资要成为一个万亿规模的投资与资产管理机构,这就要求九鼎投资拥有足够的资本金,同时需要通过自身裂变,以及与市场机构和伙伴的紧密合作来不断扩大资产管理规模。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

并购型投资将成为九鼎投资业务的核心3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎投资的三大业务主线包括PE、VC和不动产,其中PE业务是九鼎投资的重点业务,而并购型投资是九鼎投资PE业务的核心。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

一方面,九鼎投资推出了“龙头计划”,与中国最优秀的龙头企业合作,协助企业实现产业链上下游及全球范围内的整合并购,帮助企业不断做大做强。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

另一方面,面对中国产业较为分散、集中程度及证券化率较低的现状,九鼎投资将充分利用中国资本市场的机遇做整合。通过将遍布中国大江南北,包括医疗、教育、旅游景区、公共事业等各行业内的企业整合,共同推进不同产业的转型升级。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

此外,九鼎投资也在推进基于区域经济的“城市合作计划”,服务地方经济,助力地方经济做大做强。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

投后服务进入了全新的2.0时代3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

对于已投企业,在过往的发展过程中,九鼎投资通过日常管理、协议执行、退出管理等方式实施完整的投后服务。如今九鼎投资认为,投后服务已经进入了全新的2.0时代,除以往的投后服务内容外,九鼎投资还要为已投企业提供围绕融资和并购为核心的各类投后服务,以便结合九鼎投资的优势助力更多优秀的龙头企业实现跨越式发展。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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融资与并购实践3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

在课程的研讨环节中,九鼎投资执行总裁何强与九鼎投资副总裁苟兴羽分别以《企业融资模式》及《企业并购模式》为研讨主题,与部分已投资企业进行了深度讨论。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

首先,何强系统介绍了企业在中早期、IPO前、在审、新三板和上市等五个发展阶段的可行融资模式,对比分析了各种融资模式的资金规模、周期、风险、退出机制等特征。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

已投企业高管代表群丰果品董事长韩树人、车置宝董事长黄乐、梧桐理财董事长陈恳以及普乐师董秘杨洪,分别结合各自企业的实际情况,分享了企业融资的历程和体会。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

随后,苟兴羽分享了关于近年来中国企业海内外并购交易的趋势。面对持续升温的海内外并购潮,九鼎投资将以龙头型并购和整合型并购两大并购投资策略为主导,并结合自身的产业资源及资本优势,为合作企业提供全方位的专业服务及配套资源支持。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

已投企业高管代表荣泰健身总经理林琪、铂澜商业董事长邱炜萤、九鼎新材董秘任正勇以及网宿科技投资总监刘开锋等也就此话题参与了深度讨论,分享了各自企业的经验和成果。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

此外,本次商学院上,特邀讲师上海证券交易所研究所所长兼发行上市部总监魏刚先生以《监管目标、问题与政策的选择》为主题,从政策及资本市场的专业层面,为商学院学员深度剖析了监管部门的目标和定位,以及在当前市场环境下,监管部门未来的政策选择和关注重点。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

魏刚指出,监管的核心对象是价格,只有资本市场的定价功能正常发挥作用,保障经济安全、维护市场稳定、保护投资者权益、防范系统性金融风险等一系列监管目标才能实现。未来,如何收紧借壳、并购重组、大股东减持套现等行为,以及严格执行退市制度、加强定增资金用途管理、增加IPO供给等方面将是监管部门关注的重点。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司


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关于九鼎商学院3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

2011年初,九鼎投资创建PE行业首家“商学院”,通过精选当前国内最优秀的商学院课程及讲师资源,致力于培养中国本土最卓越的企业家。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎商学院为企业家创建了一个高端人群学习和交流的平台,已开设包括资本市场战略、企业战略与创新、总裁领导力、品牌营销、国学经典、危机管理、人力资源等课程。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司

九鼎商学院全部学员来自所投资企业的主要高管,至今15期课程已有千余人次企业高管参加交流、培训。3h2九鼎投资(600053.SH)_上交所私募股权投资领域上市公司